Bybit 金融衍生品规则详解
账户和保证金
Bybit 交易所的账户体系主要针对 永续合约 和 交割合约 交易设计。用户必须先注册一个账户，并按照平台要求完成身份验证（KYC），以符合监管规定并保障账户安全。只有通过验证的用户才能参与到合约交易中，进行充值、交易和提现等操作。
用户账户内的资金通常以 USDT （泰达币）或 USDC （美元稳定币）的形式存在，这些稳定币被用作合约交易的 保证金 。 保证金是用于开仓和维持仓位的抵押资产。不同的合约类型、杠杆倍数以及账户风险限额会影响所需的保证金数量。充足的保证金水平是防止强制平仓的关键，用户应密切关注保证金率，避免因市场波动导致的爆仓风险。
保证金模式是 Bybit 交易的核心组成部分，直接影响交易风险和收益。Bybit 提供两种主要的保证金模式：- 全仓保证金模式 (Cross Margin): 账户内所有可用余额都可作为保证金使用。当账户面临爆仓风险时，系统会尝试使用账户内所有可用资金来维持仓位，避免爆仓。全仓模式的优点是提高资金利用率，但也意味着更大的风险，因为一旦爆仓，账户内所有资金都可能损失。
- 逐仓保证金模式 (Isolated Margin): 为每个仓位单独设置保证金。即使仓位爆仓，也只会损失该仓位所使用的保证金，不会影响账户内其他资金。逐仓模式可以有效控制风险，但资金利用率相对较低。
用户可以根据自身的风险偏好和交易策略选择合适的保证金模式。建议新手选择逐仓模式，逐渐熟悉合约交易后再尝试全仓模式。
维持保证金率是衡量仓位风险的重要指标。当维持保证金率低于平台规定的最低值时，仓位将被强制平仓（爆仓）。维持保证金率与仓位的杠杆倍数有关，杠杆越高，维持保证金率越低，爆仓风险越高。 自动追加保证金 (Auto Margin Replenishment - AMR) 功能允许系统自动从可用余额中补充保证金，以避免爆仓。用户可以根据需要启用或禁用 AMR 功能。需要注意的是，AMR 可能会导致更大的损失，因为系统会持续投入资金来维持亏损的仓位。合约类型和交易标的
Bybit 作为领先的加密货币衍生品交易平台，提供多样化的金融衍生品合约，以满足不同交易策略和风险偏好的用户需求，主要包括以下几类：
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USDT 永续合约 (USDT Perpetual Contracts):
以 USDT (Tether) 作为保证金和结算货币的永续合约。 "永续" 指该合约没有到期日，允许交易者长期持有仓位。 这种合约类型简化了保证金管理，并且由于 USDT 的相对稳定性，降低了保证金波动风险。 常见的交易标的包括 BTC/USDT (比特币/泰达币), ETH/USDT (以太坊/泰达币) 等。 USDT 永续合约适用于希望以稳定币进行交易结算，且寻求长期持仓的交易者。
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USDC 永续合约 (USDC Perpetual Contracts):
与 USDT 永续合约类似，USDC 永续合约也属于永续合约，但其保证金和结算货币为 USDC (USD Coin)。 USDC 同样是一种与美元挂钩的稳定币，但通常被认为在合规性和透明度方面略胜一筹。 选择 USDC 永续合约的交易者可能更看重稳定币的信誉和监管环境，而非单纯的流动性。
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反向合约 (Inverse Contracts):
反向合约使用标的资产（例如 BTC 比特币或 ETH 以太坊）作为保证金，而以 USDT 或 USD 作为结算货币。 这种合约类型的主要优势在于允许持有标的资产的交易者通过做空合约来进行风险对冲 (Hedging)。 例如，如果交易者持有大量比特币，担心比特币价格下跌，可以通过做空 BTC/USD 反向合约来锁定利润或降低损失。 常见的交易标的包括 BTC/USD (比特币/美元), ETH/USD (以太坊/美元) 等。
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交割合约 (Delivery Contracts):
交割合约是指有明确到期日的合约。 到期时，合约将按照预先约定的价格进行交割，实际交割通常以现金结算方式进行。 交割合约能够更精确地反映市场对于未来价格的预期，交易者可以根据自己对特定时间点的价格判断来选择不同到期日的合约。 与永续合约不同，交割合约的价格受时间价值影响，更适合具有特定时间框架的交易策略，例如期权策略或事件驱动型交易。
Bybit 致力于持续创新，不断推出新的合约类型和交易标的，以满足日益增长和多样化的用户需求。 这些新的合约类型可能包括另类币种永续合约、指数合约、期权合约等， 交易标的则会根据市场热点和用户反馈进行调整。 交易者应密切关注 Bybit 的官方公告，及时了解最新的合约信息。
杠杆和风险控制
杠杆是 Bybit 交易的重要特性，允许用户以较小的保证金控制更大的仓位。Bybit 提供最高 100 倍甚至更高的杠杆倍数。高杠杆可以放大收益，但也同时放大了风险。 风险控制在合约交易中至关重要。Bybit 提供多种风险控制工具，帮助用户管理风险：- 止损 (Stop Loss): 在特定价格设置止损单，当市场价格达到止损价时，系统会自动平仓，以限制损失。
- 止盈 (Take Profit): 在特定价格设置止盈单，当市场价格达到止盈价时，系统会自动平仓，以锁定利润。
- 移动止损 (Trailing Stop): 根据市场价格的波动动态调整止损价，可以在锁定部分利润的同时，保留继续盈利的机会。
- 仓位限额 (Position Limit): 限制单个账户可以持有的最大仓位，避免过度交易。
强烈建议用户合理使用杠杆，设置止损止盈，并根据自身的风险承受能力进行交易。
交易费用
在 Bybit 平台上进行加密货币交易，用户需要了解相关的交易费用。这些费用是交易成本的重要组成部分，直接影响交易的盈利能力。Bybit 的交易费用主要包括以下几个方面：
- 手续费 (Trading Fee): 买卖合约时产生的费用，也称为成交费。无论您是购买还是出售加密货币合约，Bybit 都会收取一定比例的手续费。手续费通常以成交金额的百分比计算，例如 0.01% 或 0.05%。Bybit 采用 Maker-Taker 手续费模式，这是一种常见的交易费用结构。Maker 指的是挂单等待成交的订单，这些订单增加了市场的流动性。Taker 指的是主动吃单成交的订单，这些订单立即与挂单成交。通常，Maker 手续费低于 Taker 手续费，鼓励用户提供流动性。详细来说，Maker 通过限价单挂单，等待被别人成交，由于增加了订单深度，所以手续费更低，甚至为负。Taker 通过市价单或者限价单直接吃掉挂单，让交易立即成交，由于减少了订单深度，所以手续费更高。
- 资金费率 (Funding Rate): 永续合约特有的费用，用于平衡合约价格和现货价格，确保合约价格与标的资产价格保持一致。资金费率并非由 Bybit 收取，而是由多头和空头之间互相支付。资金费率每隔一段时间（例如 8 小时）结算一次，具体的结算频率取决于 Bybit 的规定。如果资金费率为正，表明市场看多情绪较浓，多头需要向空头支付费用，以维持他们的仓位。如果资金费率为负，表明市场看空情绪较浓，空头需要向多头支付费用。资金费率的计算公式通常比较复杂，涉及到合约价格与现货价格的差异、溢价指数以及基差等因素。
- 提现手续费 (Withdrawal Fee): 将资金从 Bybit 账户提现到其他钱包或交易所时产生的费用。提现手续费因不同的加密货币而异，具体费用取决于网络拥堵程度和加密货币的特性。例如，比特币 (BTC) 的提现手续费通常高于莱特币 (LTC)。Bybit 会根据市场情况和网络状况调整提现手续费，用户在提现前需要仔细查看最新的费用标准。不同的提现方式（例如，通过不同的区块链网络）也可能影响提现手续费。用户需要注意，提现手续费是链上手续费，不由Bybit收取，而是矿工收取。
用户在 Bybit 交易平台进行交易前，务必详细了解 Bybit 的交易费用结构，包括手续费、资金费率和提现手续费。通过了解这些费用，用户可以更准确地评估交易成本，制定合理的交易策略，从而提高交易盈利能力。用户还应该关注 Bybit 官方公告，及时了解交易费用的调整情况，以便做出相应的调整。
平台规则和用户协议
Bybit 交易平台拥有一套详尽且完善的平台规则和用户协议，旨在清晰地规范所有用户的交易行为，并确保平台运营的公平、透明和安全。这些规则涵盖了从账户注册与验证，到交易执行、风险管理、以及争议解决等各个方面。用户务必充分理解并遵守这些规则，以维护自身权益，并共同构建一个健康有序的交易环境。
特别强调的是，用户在使用 Bybit 平台进行任何交易活动之前，务必花费足够的时间仔细阅读并全面理解相关的平台规则和用户协议。这包括但不限于了解交易手续费的计算方式、杠杆使用的风险、以及平台对异常交易行为的监控机制。理解这些规则是避免潜在损失和争议的关键，同时也是确保用户能够充分利用 Bybit 平台提供的各项功能和服务的前提。
Bybit 可能会不时地更新其平台规则和用户协议，因此用户应定期查看并了解最新的条款。平台通常会通过公告、邮件或其他方式通知用户相关更新，以便用户及时掌握最新的规则变化。如果用户对平台规则和用户协议有任何疑问，可以随时联系 Bybit 的客服团队，寻求专业的解答和帮助。
常见违规行为包括：- 刷单 (Wash Trading): 通过自我交易来操纵市场价格。
- 内幕交易 (Insider Trading): 利用未公开的信息进行交易。
- 恶意攻击 (Malicious Attacks): 对 Bybit 平台进行网络攻击。
违规行为将受到处罚，包括但不限于警告、限制交易、冻结账户等。
风险提示： 加密货币交易具有高风险，请务必谨慎投资。
